“理财咖”上传到网站的担保物只有一堆“房本”，“房本”图片均由电脑软件制成，并无真实房产，因为作假手法实在简陋，“理财咖”只需12名员工就能玩转。

　　“礼德财富”的日常运营成本每月高达500万元，其中近400万元都用于投放广告，而董事长郑升每年的生活开支超过千万元。

　　不少网贷平台都在某公司购买了数据服务，发生大规模“爆雷”后，不少地方公安机关要排队近一个月才能提取到相关数据。

　　“不少人是看我憨厚老实才来投资的，在柬埔寨我每天都看新闻，害了这么多人，很不好受。”3个多月前，2018年11月6日，广州市天河区看守所内，南方周末记者见到了只有初中文化的郑升，目光略显呆滞。

　　生于1979年的郑升，曾任P2P网贷平台“礼德财富”董事长，那是2018年广州第一家“爆雷”的网贷平台，已于当年7月“爆雷”。

　　自2018年6月开始，国内P2P网络借贷平台风险频发，截至2019年2月，各地公安机关已对三百多个涉嫌非法集资的网贷平台立案侦查，据不完全统计，查封、扣押、冻结的涉案资产价值约百亿元。南方周末记者从公安部了解到，已侦办的此类案件中，逃匿现象突出，平台实际控制人、高管在案发前失联、逃匿的超过百人，其中部分已确认逃往境外。

　　在此期间，公安部将缉捕涉嫌犯罪的网贷平台嫌疑人列为“猎狐行动”的首要任务，已从泰国、柬埔寨等16个国家和地区，将62名犯罪嫌疑人缉捕回国。2018年7月“跑路”到柬埔寨的郑升，9月被缉捕归案，随后被押解回国。

　　这些涉嫌非法集资的平台，有些经过精心包装，“安全”运行多年，在投资人心中逐步积攒信誉，有些只被粗糙打点，却也能引得不少投资。日前，南方周末记者走访广州、深圳、佛山三地公安经侦部门，也见到了多名在押网贷平台涉案高管，力图还原涉案网贷平台如何走向“爆雷”的深渊。

　　1

　　“从一开始就在诈骗”

　　“爆雷”前，2013年开张的礼德财富已“安全运营”近5年，从未出现逾期的情况，还曾被权威研究机构和媒体机构联合发布的“P2P网贷评价体系”评定为A级平台。

　　“礼德财富的第三方评估得分很高，”广州市天河区经侦大队办案民警告诉南方周末记者，“郑升跑路前，公司一直很正常，也没投资人报警。”

　　2018年5月，礼德财富还在官网向投资人进行合规备案进程汇报，宣称网贷监管的十三条红线中，“礼德财富零踩线”，并称于当年4月正式向广州市金融局递交了验收备案申请。

　　然而两个月后，外界还是一片风平浪静之时，董事长郑升就先跑了。7月20日，郑升从深圳皇岗口岸前往香港，当天乘飞机前往泰国，7月23日，从泰国偷渡至柬埔寨。

　　警方介绍，郑升在“跑路”后还专门致电台湾籍的公司总经理张胜，劝他逃回台湾。但张胜没有听郑升的，反而选择了向广州市金融局报案，称郑升指使公司财务人员将3000万元转入无关联账户，并已逃离出境。

　　负责对郑升进行海外追逃的广州市经侦支队民警称，通过与柬埔寨警方的执法合作，经侦查摸排，中国警方获取到了郑升的外逃轨迹并锁定了藏匿地点。

　　据警方了解，郑升住在柬埔寨金边机场附近的一栋别墅，“一周出门两三次，不是出去吃饭，就是去赌场。”出逃时，郑升携带了一张余额为200万元的银行卡和少量现金。

　　2018年9月14日，郑升在别墅门口被已蹲守多日的柬埔寨警方缉捕归案，5天后被押解回中国。

　　据郑升供述，他之前操持一家玉器公司，曾向礼德财富借款3000万元。2015年，郑升的玉器公司因经营问题导致资金链紧张，得知通过收购“可以缓解资金链”，便收购了礼德财富。

　　收购价格约为1亿元，但郑升没有从自己的口袋中掏钱，而是用平台的资金支付。收购后，这1亿元连同之前的3000万元借款，郑升都是通过“借新还旧”的方式来“填窟窿”，办案民警说郑升“从一开始就在诈骗”。

　　2

　　六千元买个空壳公司能套出一千万

　　广州天河区警方在“爆雷”后对礼德财富进行了清算，结果是，截至2018年7月，礼德财富累计成交84亿元，待还余额12.5亿元，涉及投资人超过一万人。用钱的借款方，大多为空壳公司。

　　还未“爆雷”时，礼德财富网站会对借款公司的相关信息进行公示，包括公司名称、注册地址、年营业收入，以及历史借款记录等，但公司成立日期却故意不予展示。

　　以礼德财富平台上一个编号为DD1804064的借款标的为例，该标的于2018年5月上线“礼德财富”，借款方为揭阳空港区哈届贸易有限公司。工商信息显示，该公司成立于2018年4月10日，距标的上线仅一个多月，认缴注册资本也仅60万元。

　　就是这样一个成立刚满月的公司，在“礼德财富”上显示的年营业收入达400万元。礼德财富上还有一批这样新成立不久的抵押借款标的公司，显示的年营业收入都在约400万元。

　　这些都是“空壳”公司，大多数来自广东揭阳，主要都成立于2017年和2018年，注册地址大多集中在几个地方，且门牌号相连。

　　天河警方向南方周末记者介绍，“礼德财富”的借款方中这样的公司有上万个，均由郑升从黑市中购得，购买一个注册资料完整的空壳公司，价格约为六千元。虽然“礼德财富”的资金在徽商银行进行了存管，但郑升却通过这些空壳公司将投资资金套取到自己手中，一个空壳公司可以在礼德财富平台上借款一千万元。

　　为让自己融到更多的钱，郑升甚至将正常借款方排挤出平台。曾有运营正常的公司找到礼德财富借钱，但由于整体投资额有限，再度借款就被郑升拒绝。

　　给礼德财富作担保抵押的多家企业，也都由郑升等人控制，其中有4家是位于广东揭阳的玉器公司，还有一家位于江苏的不锈钢公司。警方查封这些公司后发现，用来担保的玉器评估价格虚高，价值总计约两千多万的玉器，评估价格高到10个亿，不锈钢的质量也是参差不齐，不少钢卷外层是好钢，里层是粗制滥造的渣钢。

　　在办案民警看来，礼德财富之所以前期运营较为“稳健”，得益于郑升“切割”得好，绝大多数公司员工，仅知道借款方都是老板找来的，却不知道借款方、担保方均为郑升等人实际控制的企业，“他分成了两个独立的系统。”

　　相比之下，另一些网贷平台粗糙简陋，甚至没有到银行进行资金存管，也能吸引不少投资。佛山的网贷平台“理财咖”就是一例，这家由佛山市安稳公司运营的P2P平台于2018年5月”爆雷”，亏空约3.2亿。

　　佛山警方调查得知，“理财咖”平台将伪造的房产抵押证明作为标的物，通过高利息来吸引投资，公司采用资金池模式运作，通过借新还旧维持周转，并无实际运营项目。

　　佛山市禅城公安分局办案民警介绍，“理财咖”上传到网站的担保物只有一堆“房本”，那些“房本”图片均由电脑软件制成，并无真实房产，因为作假手法实在简陋，“理财咖”只需12名员工就能玩转骗局。

　　3

　　“买”了个副会长 自己也不知情

　　在“爆雷”的众多平台中，“理财咖”的涉案金额相对较少。

　　那些涉案资金较多的“大平台”为了吸引到更多的投资人，会对平台进行一系列的包装。办案民警介绍，算是“大平台”的礼德财富，日常运营成本每月高达500万元，其中近400万元都用于投放广告，而董事长郑升每年的生活开支超过千万元，其中就包括各种应酬的费用。

　　礼德财富根据不同标的，将产品的年化利率设定在8%-12%之间。“这在行业内的利率是中下等，”郑升说，“平台的背景越强，利率就越有下降的空间，礼德财富每年利率都下调很多。”

　　为了显得自己背景深厚，郑升身兼多种社会职务，如广州互联网金融协会副会长、广东省玉器商会副会长、广府文化产业协会创会副会长、广东省揭阳商会常务副会长等。

　　郑升的这些身份中，在投资人眼里“含金量”最高的就是广州市互联网金融协会副会长。而郑升则告诉南方周末记者，副会长的头衔其实是“买来的”，郑升只负责参加各种会议，具体如何买的连他自己也不知情，“是总经理和行政帮忙弄的”。

　　除此之外，礼德财富还将大量成本花在品牌赞助上。2018年俄罗斯世界杯期间，礼德财富成为了葡萄牙国家队中国区的官方赞助商，印有C罗、佩佩等球星的海报被礼德财富大量传播。在此之前，礼德财富还赞助了西甲联赛皇家西班牙人足球俱乐部。

　　礼德财富总经理张胜曾表示，钟情于体育营销是基于平台用户的属性考虑，“数据显示，平台用户大部分是热爱体育、善于拼搏和奋斗的年轻群体。”

　　包括巨额“包装”费用在内，礼德财富的耗费巨大。郑升供述，收购礼德财富之后3年间，平台经营已花去近7亿元，其中包括给投资人的利息、公司运营成本、广告费用、购买空壳公司的费用和担保公司的运营成本。

　　“爆雷”之前，郑升的最终目标是到美国纳斯达克上市，“上市的目的也是为了把平台包装得更好，能吸引到更多投资。”公司总经理张胜也曾多次在公开场合表示，礼德财富的“上市”计划已经提上日程。

　　4

　　受害人已多元化  追钱难，难在哪?

　　“在郑升落网前，投资人的主要诉求是把人抓住，嫌疑人到位后，投资人的诉求就变成追钱了。”办案民警介绍，整个办案过程中，查涉案资金是最难的，尤其是涉及第三方支付的数据。

　　广州、深圳、佛山三地经侦部门都向南方周末记者强调了追查涉案资金的难度。“资产处置是投资者最关心的，但是追钱难度非常之大。”深圳市经侦支队的李姓大队长称，很大一部分钱都被消耗在公司运营和投资的坏账上，还有就是被老板自己拿走了。

　　礼德财富的资金就是这样被分散了。在看守所中的郑升告诉南方周末记者，礼德财富还有一位幕后老板，收购平台后的3年间，拿到的投资除了用来填补旧债外，还有超过2亿元被先后转到了幕后老板手中。

　　郑升的“跑路”也是幕后老板一手策划的。郑升称，他去香港之前，礼德财富新的投资已不够兑还借款，资金链接近断裂，郑升去找幕后老板要钱未果，被要求逃往国外。广州警方证实了郑升这一说法，并已启动对幕后老板的追捕。

　　亏空达3.2亿元的网贷平台“理财咖”，资金也同样被瓜分，据佛山警方初步了解，转走的资金被用于公司投资房产、买卖字画以及老板李东个人购买房产、保险或提现消费。

　　除了资金流向分散，平台投资额的取证也存在难度。佛山警方的办案人员介绍，“理财咖”自2018年5月21日出现提现困难后，老板李东等人有删除服务器数据的动作。

　　“理财咖”平台向国内一家大型互联网公司租用了数据服务器。为了查清资金总额，佛山警方多次到这家互联网公司提取数据，排了一周的队才将数据拿到手。不少网贷平台都在该公司购买了数据服务，发生大规模“爆雷”后，不少地方公安机关要排队近一个月才能提取到相关数据。

　　追赃挽损难度大是集资诈骗犯罪案件的共性。深圳南山公安分局经侦大队的负责人介绍，他们2012年曾办理过一起集资诈骗案，立案后，“嫌疑人能拘就拘，赃产该封就封，采取了刑事强制措施后，民事纠纷难办，投资人的钱迟迟拿不回。”

　　在总结以往经验的基础上，南山公安分局创新出了一套“治疗式打法”，让“爆雷”平台高管出面去追回债务。具体做法是，“在确保涉案平台停止违法业务活动基础上，对具备条件的公司实际控制人、高管、股东依法办理取保候审，加快资产清退，促其及时通过多种途径追回到期债务。”

　　突如其来的“爆雷”，使警力面临不小的挑战。2018年7月13日，深圳“投之家”平台“爆雷”，那天晚上，该市110电话接警平台一度被打爆。汹涌而来的投资者们也分散了警方的办案精力，深圳市公安局经侦支队的一名警官综观整个支队发现，一半的警力用在“和投资者沟通”上，只有一半的警力在查涉案资金数据。

　　据2018年11月统计，深圳全市待收超过5亿元的“爆雷”平台就达49家。仅南山区，在2018年前10个月立案的涉众型经济案件就有48宗，涉及投资者人数超过百万人次，而南山区的经侦警察还不到百人。在“爆雷”之初，深圳平均每个涉案平台的办案民警只有两三人。

　　为了提高办案效率，深圳市公安局经侦支队采取了“批量式办案”，对多个平台的同一项调查流程进行集中办理。“批量式办案”的前提是，这些网贷平台的作案手法类似。深圳市一名经侦民警向南方周末记者展示了他梳理的P2P“九大罪状”，其中设立资金池、自融自用、虚构标的是大部分网贷平台的通病，导致出现这些现象的原因是，开设网贷平台的门槛极低，资质审核被一笔带过，核心环节资金去向也缺乏监管。

　　梳理作案手法之余，警方也专门对网贷平台投资人的特征进行了分析。佛山警方发现，遭遇“爆雷”的受害人，正由中老年人、弱势群体向多元化蔓延，从以往的下岗职工、离退休人员等群体，变成有一定投资知识、投资经验的人群甚至是富有人群参与。“一部分投资者明知有风险，专门寻找短期高额回报的平台参与投资，希望在公司资金链断裂前获利离场。”

　　(涉案嫌疑人郑升、张胜、李东为化名)